O que é FIDC?
FIDC significa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. Ele funciona como um condomínio de investidores, que unem seus recursos em um investimento comum, com o mínimo de 50% aplicado em Direitos Creditórios.
Portanto, um FIDC é um Fundo de investimento que aplica em títulos de crédito criados a partir de contas a receber de uma determinada empresa.
Também conhecido como Fundo de Recebíveis, o Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios é um investimento de Renda Fixa, uma vez que sua remuneração é baseada em uma taxa acordada e não em uma variável resultante do desempenho do fundo. Ele pode ser constituído de forma aberta ou fechada.
- No Fundo aberto, o investidor pode resgatar suas cotas no momento que desejar, respeitando as regras do fundo.
- No Fundo de investimento fechado, há um prazo específico para o resgate.
Tipos de FIDCs:
Com relação aos créditos que compõem suas carteiras, os FIDC podem ser classificados em dois tipos: padronizados ou não-padronizados (“FIDC-NP”).
Padronizados: Só podem aplicar seu patrimônio em direitos creditórios que não apresentem um risco elevado ou natureza incerta, como: recebíveis comerciais e financeiros, duplicatas, cheques, notas promissórias, CRI, CCI, contratos de empréstimos e prestação de serviço.
Não-padronizados (FIDC-NP): Podem aplicar seu patrimônio em todos os ativos que compõem a modalidade padronizada. Porém podem adquirir outros de maior risco, como: direitos creditórios vencidos e não pagos; originados de empresas em processo de recuperação judicial ou extrajudicial; que resultem de ações judiciais em curso ou que constituam seu objeto de litígio; e de existência futura e montante desconhecido, desde que emergentes de relações já constituídas, entre outros.
Como funciona:
Como sua remuneração é baseada em uma taxa pré-acordada e não variável, o FIDC é classificado como Renda Fixa. Ele pode ser constituído de forma fechada (quando há um prazo específico para o resgate) ou de forma aberta (quando o investidor tem a possibilidade de retirar suas cotas quando quiser, respeitando o regulamento do fundo).
A carteira de um FIDC pode ser composta por duas classes de cotas:
Cotas Seniores: O cotista tem a preferência no recebimento do valor do resgate ou amortização. O objetivo desse tipo de cota é ter uma rentabilidade linear, assemelhando-se com renda fixa;
Cotas Subordinadas: O cotista desta classe de cotas receberá seus rendimentos somente depois que os cotistas seniores receberem, ou seja, ele assume o risco sobre a inadimplência.
Prós e os contras do FIDC:
Prós:
- São classificados por agências de risco, deixando bem evidente aos investidores como será a segurança da aplicação;
- Rentabilidade muito boa;
- Permite a contratação de consultorias para analisar o que está sendo recebido, antes que esses ativos comecem a compor os fundos;
- Abertura para negociação no mercado secundário;
- Vários setores fiscalizam a FIDC, ou seja, mais segurança ao investidor;
- Investimentos diversificados.
Contras:
- Somente profissionais e investidores qualificados podem participar;
- O aporte inicial é de, no mínimo, R$ 25 mil, de acordo com as regras da CVM;
- Liquidez baixa;
- Riscos maiores pois trabalha com créditos, estando constantemente sujeito à inadimplência;
- Taxas de administração altas;
- Tributação do IR ao resgatar as cotas;
- Alta oscilação de rentabilidade.
Por que os FIDCs são boas opções de investimentos?
Além da rentabilidade melhor do que a apresentada por ativos semelhantes, em um cenário de juros baixos e com probabilidade de continuarem a cair em curto prazo – o que reduz os ganhos em renda fixa, normalmente indexados a essas taxas – os FIDCs são ótimas opções de investimento.
É um produto que oferece possibilidade de diversificar seus investimentos, reduzindo o risco total da sua carteira e ajudando seu patrimônio a crescer com mais segurança. Ao mesmo tempo, esses fundos são avaliados por agências classificadoras de risco, o que traz mais segurança para conhecer quais as chances de perda envolvidas nesse produto.