Entenda o que é FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)

Entenda o que é FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)
Entenda o que é FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)

O que é FIDC?

FIDC significa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. Ele funciona como um condomínio de investidores, que unem seus recursos em um investimento comum, com o mínimo de 50% aplicado em Direitos Creditórios.

Portanto, um FIDC é um Fundo de investimento que aplica em títulos de crédito criados a partir de contas a receber de uma determinada empresa.

Também conhecido como Fundo de Recebíveis, o Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios é um investimento de Renda Fixa, uma vez que sua remuneração é baseada em uma taxa acordada e não em uma variável resultante do desempenho do fundo. Ele pode ser constituído de forma aberta ou fechada.

  • No Fundo aberto, o investidor pode resgatar suas cotas no momento que desejar, respeitando as regras do fundo.
  • No Fundo de investimento fechado, há um prazo específico para o resgate.
Entenda o que é FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)

Tipos de FIDCs:

Com relação aos créditos que compõem suas carteiras, os FIDC podem ser classificados em dois tipos: padronizados ou não-padronizados (“FIDC-NP”).

Padronizados: Só podem aplicar seu patrimônio em direitos creditórios que não apresentem um risco elevado ou natureza incerta, como: recebíveis comerciais e financeiros, duplicatas, cheques, notas promissórias, CRI, CCI, contratos de empréstimos e prestação de serviço.

Não-padronizados (FIDC-NP): Podem aplicar seu patrimônio em todos os ativos que compõem a modalidade padronizada. Porém podem adquirir outros de maior risco, como: direitos creditórios vencidos e não pagos; originados de empresas em processo de recuperação judicial ou extrajudicial; que resultem de ações judiciais em curso ou que constituam seu objeto de litígio; e de existência futura e montante desconhecido, desde que emergentes de relações já constituídas, entre outros.

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Como funciona:

Como sua remuneração é baseada em uma taxa pré-acordada e não variável, o FIDC é classificado como Renda Fixa. Ele pode ser constituído de forma fechada (quando há um prazo específico para o resgate) ou de forma aberta (quando o investidor tem a possibilidade de retirar suas cotas quando quiser, respeitando o regulamento do fundo).

A carteira de um FIDC pode ser composta por duas classes de cotas:

Cotas Seniores: O cotista tem a preferência no recebimento do valor do resgate ou amortização. O objetivo desse tipo de cota é ter uma rentabilidade linear, assemelhando-se com renda fixa;

Cotas Subordinadas: O cotista desta classe de cotas receberá seus rendimentos somente depois que os cotistas seniores receberem, ou seja, ele assume o risco sobre a inadimplência.

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Prós e os contras do FIDC:

Prós:

  • São classificados por agências de risco, deixando bem evidente aos investidores como será a segurança da aplicação;
  • Rentabilidade muito boa;
  • Permite a contratação de consultorias para analisar o que está sendo recebido, antes que esses ativos comecem a compor os fundos;
  • Abertura para negociação no mercado secundário;
  • Vários setores fiscalizam a FIDC, ou seja, mais segurança ao investidor;
  • Investimentos diversificados.

Contras:

  • Somente profissionais e investidores qualificados podem participar;
  • O aporte inicial é de, no mínimo, R$ 25 mil, de acordo com as regras da CVM;
  • Liquidez baixa;
  • Riscos maiores pois trabalha com créditos, estando constantemente sujeito à inadimplência;
  • Taxas de administração altas;
  • Tributação do IR ao resgatar as cotas;
  • Alta oscilação de rentabilidade.
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Por que os FIDCs são boas opções de investimentos?

Além da rentabilidade melhor do que a apresentada por ativos semelhantes, em um cenário de juros baixos e com probabilidade de continuarem a cair em curto prazo – o que reduz os ganhos em renda fixa, normalmente indexados a essas taxas – os FIDCs são ótimas opções de investimento.

É um produto que oferece possibilidade de diversificar seus investimentos, reduzindo o risco total da sua carteira e ajudando seu patrimônio a crescer com mais segurança. Ao mesmo tempo, esses fundos são avaliados por agências classificadoras de risco, o que traz mais segurança para conhecer quais as chances de perda envolvidas nesse produto.

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