O que é e como funciona o ROIC?

O que é e como funciona o ROIC?

O que é ROIC?

A sigla ROIC se refere ao retorno do capital investido, é usado para entender quanto dinheiro uma empresa pode gerar com seu capital de investimento.

O que é e como funciona o ROIC?

Importância do ROIC nos investimentos:

Obviamente, saiba quais empresas são mais eficazes no uso de recursos de investimento.

No entanto, essa não é a única forma de analisar oportunidades de investimento. Portanto, não deve ser utilizado separadamente de outros indicadores econômicos, financeiros e de mercado.

Na verdade, os indicadores ROIC são muito eficazes para analisar a gestão de uma empresa e não as atividades de toda a empresa.

Para empresas do mesmo setor, este indicador deve ser utilizado, o que pode indicar uma vantagem competitiva.

Além do ROIC, o patrimônio líquido, o EBTIDA e a margem bruta também são muito eficazes na comparação da rentabilidade de empresas do mesmo setor.

Basicamente, o ROIC indica 4%  de cada R$1,00 investido em uma empresa será convertido em retorno para os investidores.

É importante ressaltar que como o retorno do investimento leva em consideração o valor da dívida da empresa, os investidores não precisam se preocupar com indicadores distorcidos.

O que é e como funciona o ROIC?

Vantagens e desvantagens do ROIC:

Vantagens:

Comparando desempenho: Este indicador é uma excelente forma de comparar o desempenho de duas ou mais empresas (de preferência no mesmo departamento).

Um indicador importante de vantagem competitiva: Uma empresa com um múltiplo tão alto geralmente tem uma vantagem competitiva muito importante sobre seus concorrentes.

Sua análise não depende da estrutura de capital: Ao contrário do ROE, a análise do ROIC pode fornecer maior comparabilidade. Isso porque inclui a alavancagem da empresa, não apenas o patrimônio líquido.

Desvantagens:

Indica apenas a competência, mas não a geração de caixa: Como vimos, o indicador de resultado utilizado para calcular esse indicador está incluso no regime de competência, e se a empresa não conseguir administrar bem sua carteira de vendas pode causar problemas.

Este é apenas um indicador isolado: Na análise fundamentalista, os indicadores não devem ser observados isoladamente, pois outros fatores importantes podem ser perdidos.

O que é e como funciona o ROIC?

Como saber se o ROIC é bom?

Alguns investidores decidem estabelecer uma margem para definir se o retorno sobre o investimento da empresa é bom, como 10% a 15%. Outros tendem a usar o indicador de maneira cruzada com outros para ter em mente a qualidade dos retornos do investimento recebido.

Por exemplo, se usarmos o custo médio ponderado de capital, o WACC representa a taxa de juros do capital, que é menor que o ROIC, o que significa que a empresa apresenta um bom retorno sobre o capital.

O que é e como funciona o ROIC?

Como aplicar o ROIC?

O ROIC sintetiza as características da empresa, incluindo sua capacidade de competir no mercado, e revela a eficiência de sua gestão na geração de lucros com base nos recursos disponíveis. Portanto, é um bom indicador na comparação do desempenho de duas ou mais empresas do mesmo setor, pois pode atingir maiores níveis de comparabilidade e vantagem competitiva com base no índice resultante.

Como outros indicadores analíticos, o ROIC não deve ser usado isoladamente, mas deve ser combinado com outros indicadores para evitar mal-entendidos. Um dos riscos apresentados é que dados errados podem alterar os resultados apresentados, pois os números contábeis têm maior probabilidade de serem enganados do que os fluxos de caixa – exceto por não saber exatamente qual parte da empresa está gerando mais lucros ou despesas.

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